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29 / 09 / 2021: El mercado se arrima al cierre del mes de septiembre manana conteniéndose en su marco de volatilidad


Las brechas cambiarias se mantienen sostenidas en la misma dinámica de la semana.

El mercado financiero se apresta al cierre de mes de mañana moviéndose con sigilo cargado de la expectativa post resultado electoral y mirando el próximo escenario de sufragios de noviembre próximo.

El segmento CCL donde operan grandes corporaciones operó cerrando en los mismos niveles de ayer. Esto es una brecha con el dólar oficial de 97% Ar$194,00. Mientras tanto el dólar MEP donde se transan operaciones de empresas de menor envergadura y personas físicas, también mantuvo su nivel de 83%Ar$180,50.

El mercado marginal de calles donde se operan dólares billetes informalmente ganó un punto en su brecha movido por los flujos genuinos previos al cobro de sueldos que dolarizan parte de sus tenencias. Esta brecha cerró en 89%Ar$186,00.

Todo lo anterior es poco de cara al escenario político en pleno movimiento del lado del oficialismo quien gestiona anuncios diarios en procura de movilizar votos de todos los sectores sociales transmitiendo sensación de riesgo inflacionario.

En el mercado oficial de cambio MULC el BCRA debió abastecer de oferta por dólares 62 millones afectando sus reservas y acumulando una pérdida en el mes de 754millones.

Los bonos argentinos cerraron en subas por segunda rueda consecutiva. La mejora se dio a lo largo de toda la curva de rendimiento con subas de entre +0.8/+1.7%. Así, el precio promedio ponderado de los Globales argentinos aumentó hasta $35.94. En los pesos, la parte media/larga CER se mostró más firme, exhibiendo subas de entre +0.5%/+0.7%. En tanto, los DL-linked mantuvieron la performance reciente y cerraron con subas de hasta +0.5%.

En WallStreet corrió una rueda más tranquila con la US10Y (bono del Tesoro EEUU de 10 años) que pareció tomarse un descanso tras la racha alcista de las últimas jornadas. La tasa a diez años se estabilizó en torno al 1.54%. Sin embargo, las preocupaciones prevalecen con respecto al debate sobre los números fiscales dentro del Congreso. Pero este no es el único temor: los inversores operaron atentos a las palabras del presidente de la FED, Jerome Powell, en el foro del BCE. El mensaje se repite y el organismo monetario espera una inflación transitoria pero elevada (estimada en 4.2% para este año) y remarcó que el empleo todavía tiene camino por recorrer. Powell se mantiene firme en torno a su argumento de una inflación transitoria que converja hacia el objetivo del 2% en el largo plazo a medida que la economía global vuelva a la normalidad por completo. Algunos esperan que la FED.Reserve se verá obligada a endurecer la política monetaria antes de alcanzar un máximo empleo. Por lo pronto, el dólar continúa fortaleciéndose.

El buen resultado de ayer de la licitación del Tesoro baja presión a la afluencia de Pesos pero Octubre se presenta como un gran obstáculo en términos de vencimientos, con pagos totales que alcanzan los $ 358,2 mil millones, con solo el 9% de las obligaciones en manos públicas. Las fechas más cargadas del calendario son el día 4, con $77,7 mil millones en pagos, y el último día del mes, con vencimientos por $ 264,5 mil millones. Las licitaciones están programadas para los días 5, 14 y 27.

Nuestro gobierno continúa con tesón generando anuncios con costo fiscal y busca relajar la tensión con el campo flexibilizando las exportaciones de carne a China. Por otro lado, mensajes de amenazas de control de precios en supermercados irritan las cadenas de producción.